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国元金控的棋还能怎么下?信托板块持续暴雷、证券板块罚单不断

发布时间:2019-12-26 08:58    来源媒体:金融界

国元金控旗下信托、证券板块今年都不太安稳。

日前,安徽证监局发布了对国元证券的警示函。警示函称,国元证券在产品营销、信息系统管理方面存在未履行必要合规审查程序的情况。算上此次,12月,国元证券已经收到2份警示函。实际上,今年年内国元证券不仅仅受到12月的这两次处罚,还受到多起针对公司员工及相关分支机构的处罚。

信托板块的问题最大。过去一直仰仗政信类信托产品、认为其风险低可以安枕无忧的国元信托,今年来政信类产品“砰砰”不断暴雷,更有产品在延期到期后仍然无法兑付,目前为止已知的已有5支产品违约,国元信托正面临其前所未有的信用危机。

资料显示,国元金控成立于2000年12月,是以金融业为主体的安徽省属国有独资大型投资控股类企业。目前该金控集团拥有国元证券、国元信托、国元农险、国元投资、国元创投、国元种子基金、国元基金管理公司等11家成员公司。

其中国元证券、国元信托、国元农险是国元金控最主力业务,近年来所贡献的业绩在集团内占比维持在8成左右。

《资管科技》发现,这三大主力板块近年来业绩呈下降趋势。国元证券和国元信托2016-2018年净利润均是下滑状态,国元农险2018年净利润也仅为7983万元,同比下降71.43%。

国元金控未来的成长性如何保证,是其当前面临的重要问题。

国元信托:延期到期又逾期

国元信托是信托公司中做政信类产品的主流代表,在曾经房地产信托不断暴雷的时候,国元信托一直安安稳稳,不过其业绩等表现始终也是平平,并不咋眼。

随着“城投信仰”被挑战,国元信托的日子不再安稳。

8月6日,“国元·安盈·201702003”即将到期时,委托人被告知融资方申请延期至2019年11月30日归还信托贷款,并许诺从延期开始之日至实际兑付日按10%/年计算投资收益。这是国元信托首支违约产品。

11月30日转瞬即至,然而投资者所期待的还款并没有实现,再次延期。

“国元·安盈·201702003”的问题还没有解决,国元信托其他到期产品违约接踵而来,从首支政信产品违约至今,不到半年就共有5支产品暴雷。

“国元·安盈·201705032号”分ABCDEF共6类发行,目标年化收益为7.6%-7.8%,总计募集金额为1.3亿元,本应于2020年1月全部到期。融资主体为贵州毕节市七星关区新宇建设投资有限公司。因为融资方资金紧张国元信托提前宣告违约。

此外,还有“国元安盈201602008号集合资金信托计划”、“国元安盈201703003号集合资金信托计划”和“国元安盈201702045号集合资金信托计划”违约。

其中“国元安盈201702045号集合资金信托计划”涉及区域是陕西省,融资方为陕西省韩城市黄河新区建设开发投资有限公司。据最新消息,该产品目前利息收入已经到账,本金尚且逾期。

除了“国元安盈201702045号集合资金信托计划”,其余4支产品均涉及贵州地区。近年来贵州地区风险系数较高。

今年4月份,财政部公布的“财政困难系数”显示,贵州省的财政困难系数为76.25。系数越高,表示地方“保工资、保运转、保民生”的基本硬性支出压力较大,财政上更依赖于中央的转移支付。此次国元信托产品违约涉及的都匀市,全市财政总收入为40.46亿元,其中2018年一般公共预算收入为21.22亿元,同比增长1.8%;一般公共预算支出为44.43亿元,是收入的两倍。

国元信托违约产品担保方黔南州地区已相继被曝光十余个逾期项目,包括:首誉光控黔东南州凯宏资产专项资产管理计划1号、三都城投应收债权私募投资基金、金政一号契约型私募基金、嘉泰220黔南三都圣山大道专项私募基金、乾堃二号三都城投应收账款投资私募基金、“2016独山县下司镇基础设施建设”定向融资计划、迈科瑞茂资管计划、中经宏熙政信3号基础设施私募投资基金和11号等。

《资管科技》研究发现,国元信托近三年来营收、净利在持续下降。2016年至2018年,公司营收分别为8.76亿元、6.75亿元和5.78亿元,同比下降27.82%、22.92%和14.47%。同期净利润分别为5.84亿元、4.72亿元和3.68亿元,下降幅度分别为32.93%、19.17%和21.97%。

政信类产品暴雷,通道类业务受压缩,国元信托转型迫在眉睫。

国元信托在2018年报中也承认了自身的缺陷,表示自身创新能力不足,政信合作业务集中度偏高,存在一定程度的通道业务路径依赖,创新能力、资产管理和财富管理能力仍需加强。

国元证券:频收罚单

今年以来,国元证券收到的罚单主要涉及证券经纪业务,也有一单投行业务罚单和人事方面罚单。

投行业务罚单发生在12月5日,安徽证监局发布了对国元证券的一份警示函。该警示函显示,经查,国元证券在保荐安徽黄山胶囊股份有限公司首次公开发行股票并上市过程中,存在部分尽职调查程序不规范的情形,未能充分履行勤勉尽责义务。

人事方面罚单发生在11月,安徽证监局发布对王明利的警示函,警示函显示,王明利在国元证券任职期间存在担任上海昌兴股权投资基金管理有限公司投资总监和上海有谱投资管理有限公司法定代表人、控股上海有谱投资管理有限公司的情况。王明利是国元证券前研究总监。

其余的罚单中,前文提到的处罚及今年其他的处罚都属经纪业务板块。

1月,安徽证监局发布对王晖的警示函。经查,王晖在国元证券马鞍山雨山西路营业部任职期间存在替客户进行证券交易的行为。

7月,重庆证监局发布对国元证券重庆观音桥步行街证券营业部的警示函。经查,该营业部在开展融资融券业务过程中存在未充分验证客户资料的真实性、准确性等适当性管理工作不到位的违规行为。

10月,天津证监局发布对刘世杰的警示函。国元证券天津河北路证券营业部刘世杰在任职营销经理期间存在多项违规。包括:2017年1月,向客户介绍新股申购项目,承诺无风险年化收益15%;2018年11月16日,通过索要客户证券账户用户名和密码,为客户办理融资融券账户资金查询事宜;2017年至2018年期间,在不具有证券投资咨询执业资格的情况下,多次向客户提供荐股信息;2017年期间,为客户之间的融资提供业务咨询及合同文本。

和国元信托一样,其净利润也是连续三年下滑。2016年到2018年国元证券净利润降幅分别是49.52%、14.35%和44.31%。

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